تحلیل شاخص کل و شاخص کل هموزن | بازار در تردید و ابهام؛ آیا روند صعودی آغاز شده است؟

به گزارش نبض بورس؛ بازار سرمایه در روز شنبه پرقدرت آغاز شد، و توانست پرقدرت نیز به پایان برسد و با رشد ۲.۴۱ درصدی در شاخص کل بورس در سطح ۱,۲۵۸,۹۹۵.۰۹ واحد قرار بگیرد، شاخص قیمت هم وزن، اما رشد کمتری داشته و توانست ۱.۹۹ درصد رشد کند.

رشد دیروز بورس این بار هم در نماد‌های شاخص ساز بود به نحوی که شاخص بازار اول بورس رشد ۲.۸۷ درصد را تجربه کرده، اما شاخص بازار دوم بورس رشد ۱.۸۶ درصدی را به نام خود ثبت کرد (به عبارتی بین بازدهی شاخص بازار اول و دوم یک درصد اختلاف بود که بار دیگر ثابت کرد که نماد‌های شاخص ساز بازدهی بیشتری نسبت به سایر نماد‌ها در شرایط بازگشتی بازار را دارند).

در تحلیل تکنیکال شاخص کل در روز چهارشنبه گفتیم، برای صعود نیاز به تثبیت در کانال نزولی و سپس عبور از مقاومت‌های کانال نزولی و تغییر از فاز نزولی به صعودی بازار به شدت احساس می‌شود.

در روز شنبه مصاحبه‌ای با دهقان دهنوی در یکی از رسانه‌ها منتشر شد که مهر تاییدی بود بر دولتی بودن بورس ایران؛ دهقان دهنوی در این گفتگو تصریح کرد ۷۸ درصد بازار سرمایه ایران دولتی است که ۷۴ درصد تحت نظر مستقیم یا غیرمستقیم دولت قرار دارد و ۴ درصد هم شرکت‌های ستاد اجرایی فرمان امام و بنیاد مستضعفان در آن سهم دارند.

قطعا این اظهارات نقطه عطفی بر تاریخ بازار سرمایه خواهد بود و باید شجاعت آقای دهقان دهنوی را تحسین کرد، زیرا هیچ کدام از روسای سابق سازمان بورس تا به امروز به این میزان به صراحت از دخالت دولت سخن نگفته بودند و بیشتر سعی کرده بودند بسیار محتاط حرکت کنند.

تحلیل تکنیکال شاخص کل | بررسی سناریوهای محتمل

بازار طبق تصویر فوق باز هم به کانال نزولی شش ماهه خود بازگشته است، حال برای این هفته شاخص کل چند فرضیه مطرح است:

۱. برای تثبیت روند صعودی بازار نیاز است بازار روز یکشنبه را نیز مانند روز شنبه پرقدرت به اتمام رساند.
۲. اگر بازار در روز یکشنبه صعودی شود، شاخص کل بورس اولین مقاومت را در محدوده یک میلیون و ۲۸۸ هزار واحد حس خواهد کرد. طبق تصویر زیر:

 

 

۳. اگر شاخص کل بتواند از سد مقاومت سرسخت یک میلیون و ۲۸۸ هزار واحدی بگذرد و عرضه‌ها در آن محدوده زیاد نشود، به مقاومت کانال بلند مدت صعودی در ناحیه یک میلیون و ۳۱۰ هزار واحد برخورد خواهد کرد و باید دید دولت یا حقوقی‌های دولتی در آن محدوده از شاخص کل حمایت می‌کنند یا خیر؟، طبق تصویر زیر

 

۴. در صورت عبور از یک میلیون و ۳۱۰ هزار واحد، یک بار دیگر مقاومت سرسخت را در محدوده یک میلیون و ۴۵۰ هزار واحد شاهد خواهیم بود.

۵. آخرین محدوده در مقاومت‌های کوتاه مدت شاخص کل، یک میلیون و ۳۴۵ هزار واحد بوده و باید دید استراتژی حقوقی‌های بزرگ دولتی در آن ناحیه چیست؟

 

۶. پیش بینی می‌شود اگر شاخص کل بتواند در این محدوده صعودی شود، قطعا تا انتهای بهمن ماه وارد یک محدوده نزولی و نوسانی خواهد شد (در انتهای بهمن و اوایل اسفند فشار فروش به علت تسویه اعتبارات کارگزاری‌ها و صندوق‌های مختلف بیشتر شده و باید دید تا آن ناحیه شاخص کل چقدر رشد خواهد کرد؟)

۷. طبق تصویر زیر، احتمال بسیار خوشبینانه آن است که شاخص کل از سد تمام مقاومت‌ها بگذرد و تا انتهای بهمن به شاخص یک میلیون و ۵۸۵ هزار واحد برسد که بعید به نظر می‌رسد.

 

 

شاخص قیمت هم وزن چه روندی را طی خواهد کرد؟

حال به صورت کوتاه شاخص قیمت هم وزن را بررسی می‌کنیم:

طبق تصویر زیر، شاخص قیمت هم وزن ۲ روز پشت سر هم صعودی شده و شاخص RSI دقیقا در نقطه‌ای که انتظارش را داشتیم، یعنی ۴۵ واحد در تایم فریم ماهانه واکنش نشان داده است.

 

 
اگر وضعیت بورس در این هفته و هفته آتی مثبت باشد، باید منتظر یک روند خوب صعودی در شاخص قیمت هم وزن بود، اما شاخص قیمت هم وزن بیش از ۱۶ هفته است که RSI بالاتر از ۴۵ واحد را در تایم فریم هفتگی ندیده است. طبق تصویر زیر

 

در تایم فریم روزانه نیز شاخص قیمت هم وزن در RSI زیر ۳۰ واحد قرار دارد و باید منتظر معاملات امروز بود و وضعیت شاخص قیمت هم وزن را رصد کرد.

 

 

در صورت عبور از مقاومت ۴۵ واحد RSI در تایم فریم هفتگی و روزانه و حفظ آن در تایم فریم ماهانه می‌شود در مورد روند صعودی نماد‌های کوچک و متوسط صحبت کرد، که الان قدری زود است.